市場呈現量減弱勢格局

發布日期:2019-06-17

和信投顧金融證券分析師    肖玉航

資質編號:A0470511110002

周一深滬A股市場呈現量減震蕩、分化回落走勢,上海綜指受銀行等指標股的護盤呈現略強于深圳市場。從市場參與度來看,市場整體參與有限,醫藥類股票受“青蒿素抗藥性”等研究獲新突破信息影響,部分醫藥股表現,而從績差股來看,仍處于回落之中。終盤上海綜指上漲幅度為0.20%;深圳成指下跌幅度-0.33%,創業板指數下跌幅度為-0.80%,兩市日成交量總和為3357.08億元,市場總體為量減弱勢的整體市場格局。

對于今日上海綜指略強于深圳市場,我們認為是科創板的因素所影響。市場進程顯示:科創板已經開板,而新股申購方面集中于上海市場。比如:2019年3月19日,上交所明確了科創板的參與門檻,要求投資者必須滿足20個交易日的日均資產不能低于50萬元,這其中股票、基金、理財產品等在內,另外要求必須具備兩年以上的證券投資經驗,最后需要持有滬市股票市值不能低于一萬元。

觀察周一市場漲跌比家數來看,上海為788:632;深圳市場為1049:1025;創業板為378:356;此顯示當日上漲個股略多于下跌個股,多空品種略有平衡,但從量能指標來看,這種平衡短期難以維系,須密切觀察量能指標變化。

圖1:當日行業板塊資金流向情況

研究發現,上圖明顯體現出周一銀行及保險類、交運設備等行業品種的護盤動作,而其它如有色加工、電氣設備、國防軍工等行業板塊則出現的明顯的板塊資金減持情況。

從市場資金凈流入情況來看,東方財富CHOICE數據顯示:當日兩市主力資金凈流出為-129.56億元,凈流出持續正值,如果連續觀察來看,6月以來10個交易日,主力資金凈流出負值占8日,凈流入為2日,凈值為正較小且不連續,負值較大且具連續性,因此這是構成市場疲弱的主要因素,后續須密切觀察此指標的延續情況。

時間因素與經濟層面顯示,科創板或將體現出臺,如果從今日盤面變化來看,滬市略強于深市,其主要為低PE個股的紅盤護盤,而深圳市場面臨新股申購選擇性而體現競爭,特別是創業板市場,因此后續市場資金分流、板塊分流等預期具有不確定性,這構成了A股市場博弈變局或其它風險演變的可能,須密切關注。

總體來看,量能指標依然體現的弱勢格局,如果沒有改觀,市場則面臨股票繼續分化的投資風險,研究認為量能演變需要繼續保持密切觀察。我們觀察機構報告來看,下半年觀點分歧較大。對于穩健投資者而言,保持耐心戰略觀望為主,密切觀察市場軌跡周期階段的演變及科創板市場的變化影響;短線投資者關注品種量能配合情況,尋機對業績增長且股價調整幅度較大的品種適量進行關注,同時防范階段受注冊制改革而面臨較大市場風險的績差股、虧損類及問題類股票,靈活運用市場節奏較為關鍵。

【特別聲明】本報告由河南和信證券投資顧問股份有限公司制作。公司具有中國證監會批復的證券投資咨詢業務資格資質,本報告為市場分析報告,報告中的信息均來源于我們認為可靠的已公開資料,但我公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。投資有風險,入市須謹慎。本報告中的信息、意見等均僅供參考之用,不構成所述佐證。

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